中策橡胶与股东财务数据打架同为天健所两会计师审计

　　爱游戏平台中策橡胶集团股份有限公司（下称“中策橡胶”）是一家老牌的大型轮胎厂商，最初为国企和境外资本合资设立的中外合资企业，已成立30年有余。4年前，仇建平通过旗下的上市公司和持股平成对中策橡胶的并购，在今年3月向上交所提交了IPO申请的中策橡胶或将以百亿估值之姿登陆沪市主板。

　　据上交所官网最新披露的中策橡胶及保荐机构回复意见（2023年半年度财务数据更新版）（下称“问询回复”），2020年至2023年1-6月，中策橡胶分别实现营业收入282.62亿元、306.01亿元、318.89亿元、172.64亿元。同期，中策橡胶的归母净利润分别为20.01亿元、13.75亿元、12.25亿元、16.09亿元。

　　2023年上半年，继之前的两个年度连续增收不增利以来，中策橡胶的净利润突然大幅增长，仅半年的净利润较2022年整年数据高出近4亿元。

　　招股书及问询回复显示，中策橡胶业绩波动主要系受轮胎行业生产所需的天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线、帘布等原材料价格波动的影响。2021年、2022年，中策橡胶的主营业务毛利率分别同比下降3.40个百分点和0.98个百分点，2023年1-6月，主营业务毛利率同比提高了5.29个百分点。

　　本次IPO募投项目中，年产650万套全钢子午线G数字工厂项目（下称“5G工厂项目”）使用美元投资，总投资为50,017.79万美元。即中策橡胶A股上市后需将募集的人民币资金兑换成美元投入项目，因此也会受到汇率的影响。

　　备案文件显示，5G工厂项目投资金额使用汇率6.3728人民币/美元换算成人民币为31.88亿元。由于备案时间为2022年2月，而一年多以来，人民币兑美元汇率的变化较大，截至2023年三季度末，中国人民银行人民币兑美元汇率为7.1798，以该汇率计算，中策橡胶需投入5G工厂项目的50,017.79万美元当下约合人民币35.91亿元。

　　据备案文件，5G工厂项目的土建工程投资61,327.24万元（以备案文件使用汇率进行换算，下同），设备购置及安装工程投资227,412.92万元，预备费投资2,000.87万元，铺底流动资金18,007.94万元。

　　招股书显示，5G工厂项目的土建工程投资99,714.29万元，设备购置及安装投资165,279.45万元，基本预备费13,249.69万元，铺底流动资金15,205.83万元，分别与备案的数据产生了差额。

　　另外，招股书显示，5G工厂项目建成达产后年均净利润为32,098.90万元，而环评文件披露，预计项目每年可实现销售利润66,413.75万元，差额极大。

　　中策橡胶的实际控制人仇建平系知名浙商，实际控制杭叉集团（603298）、巨星科技（002444）、新柴股份（301032）三家上市公司。

　　2019年4月，仇建平为收购中策橡胶，专门成立了持股平台杭州中策海潮企业管理有限公司（下称“中策海潮”），杭叉集团、巨星科技向中策海潮增资，为中策海潮收购中策橡胶提供资金，同时间接取得中策橡胶的股权。

　　本次交易中，中策橡胶的100.00%股权作价123.50亿元。中策海潮支付现金购买中策橡胶原8名股东持有的共46.95%股权。收购后至发行前，中策橡胶的股权架构稳定为仇建平通过旗下上市公司及持股平台间接控制的形式。

　　巨星科技公告显示，收购后中策橡胶业绩承诺完成情况良好，2019年-2021年经天健会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“天健所”）审计的实际合计净利润数为475,721.38万元，整个承诺期业绩完成率为152.05%。

　　本次IPO，中策橡胶的审计机构同为天健所，签字注册会计师为陈中江、屠晗。此二人也出现在了巨星科技公告的经办注册会计师名单中，分别在涉中策橡胶的重大资产购买暨关联交易报告书和业绩承诺完成情况鉴证报告上签字。

　　招股书显示，2019年-2021年，中策橡胶的净利润/归母净利润合计为482,411.99万元，扣非后归母净利润合计为445,974.59万元，与巨星科技公告的数据分别相差6,690.61万元、29,746.79万元。针对两份财报出现的数据打架，天健所和两位会计师该给出解释？

　　财务数据矛盾的情况不止于此。中策橡胶的股东彤程新材（603650）在2021年年报（审计机构为安永华明会计师事务所）公示的重要参股公司中策橡胶财务数据，也与中策橡胶招股书披露数据存在矛盾。

　　据公开资料，中策橡胶与巨星科技、杭叉集团、彤程新材等上市公司股东间均有不同程度的关联交易。各关联方既向中策橡胶提供配件、原材料、劳保用品等上游产品，也在中策橡胶的轮胎、配件客户名单中。

　　中策橡胶与同一实控人控制的企业关联交易金额上亿元，往来较为密切，而中策橡胶能否成为仇建平旗下的第四家上市公司，我们也拭目以待。