三角轮胎获华鑫证券买入评级盈利爱游戏官网(中国)股份有限公司官网能力显著修复持续提升品牌价值

　　爱游戏平台1月29日，三角轮胎获华鑫证券买入评级，近一个月三角轮胎获得1份研报关注。

　　研报预计公司2023-2025年收入分别为110.2、113.6、118亿元。研报认为，公司产品产销两旺，轮胎行业盈利持续修复。受国内产品缺货叠加外贸订单充足影响，2023年中国半钢胎产量为5.9亿条，同比+22%，开工率均值为69%，同比+9.4pcts。2023年中国全钢胎产量为1.4亿条，同比+14%，全钢胎开工率均值达到60.2%，同比+8.2pcts。根据海关总署数据，2023年我国机动小客车用新的充气橡胶轮胎累计出口量3.08亿条，同比+23%；客车或货运机动车辆用新的充气橡胶累计出口量1.24亿条，同比+14%，近年我国轮胎出口量呈上升趋势。2023年前三季度公司实现轮胎产量1794万条，同比+8%；销量1954.52万条，同比+18%；销售均价400元/条，同比-1.6%。公司主要原材料中，2023年天然橡胶/顺丁橡胶/炭黑均价分别为14002/11368/9312元/吨，分别同比-7%/-12%/-7%。2023年中国出口集装箱综合运价指数均值为937，同比-66%，海运价格回落带来更大的轮胎出口利润空间。

　　风险提示：经济下行风险；产品价格大幅波动风险；项目建设不及预期风险；受环保政策开工受限风险；下游需求不及预期的风险。